Дефолт Украины и свободное плавание доллара стали спекулятивными темами за последние полгода. Так ли страшен дефолт и какой он бывает, расскажут эксперты.
Министр экономического развития и торговли Айварас Абромавичус заявил, что Украина, по большому счету, — банкрот, поэтому ожидать, что правительство создаст реальные, а не декларативные программы стимулирования, — это просто нереально. Главное сейчас — не мешать бизнесу, а бизнес, по словам министра, разберется сам.
Руслан Бортник директор Украинского института анализа и менеджмента политики заявил, что угрозу дефолта демонстрирует такой факт: Украина наняла переговорщика в виде одного из западных банков, чтобы говорить с западными кредиторами о необходимости реструктуризации украинских долгов на 7 лет. То есть, считает эксперт, в Украине уже понимают, что мы не способны платить по внешним долгам.
Джордж Сорос подчеркивает, что мировые рынки сейчас действительно ожидают дефолта Украины. Однако, по его словам, есть способы избежать этого. «Я хочу, чтобы Украина смогла избежать дефолта. И я буду работать с властью для того, чтобы убедить донорское сообщество предоставить достаточно средств для этого», – заявил американский финансист. Он отметил, что год будет очень тяжелым. Прежде всего – из-за невероятно сильной внешней угрозы. Запад – как Евросоюз, так и США – не до конца понимают, насколько сильна эта угроза.
Экономист Богдан Кушнирук, напротив, заметил, что в результате действий Нацбанка по рыночному механизму курсообразования гривна может даже укрепиться. Решение прийти к единому курсу – это признание самого факта, что гривна стоит дешевле, чем декларирует Нацбанк.
Он отмечает, что существует различие между понятиями дефолта и технического дефолта. Дефолт — это когда некий субъект, получивший ранее кредит, объявляет себя полностью неспособным выполнить по нему обязательства. Существует также технический дефолт. В этом случае от выполнения обязательств не отказываются полностью, но обращаются к кредиторам с просьбой изменить условия займа. То есть, например, если должник хотя бы на неделю задержал выплату по долгу или договорился с кредиторами об изменении графика погашения — это технический дефолт.
В случае дефолта предприятие становится банкротом и прекращает свое существование. Страна, объявившая дефолт, конечно, не перестает существовать, но у нее возникают проблемы.
Для справки скажем, что американские экономисты подсчитали: за период с 1820-го по 2012-й целых 107 стран мира объявили в совокупности 251 дефолт.
По словам Богдана Кушнирука, сейчас в Украине реально существует пять курсов валют: официальный курс Нацбанка, курс на межбанке, неофициальный на межбанке, курс в обменных пунктах, курс на улице. Нацбанк пытался удержать валюту от обесценивания в условиях уменьшения золотовалютных резервов. Ситуация довольно непростая. Потому что есть несколько факторов, которые резко ухудшают формальные показатели Украины. Например, с ростом доллара растет внешний долг в гривневом эквиваленте. Но как только курс растет – дорожает импорт необходимых товаров, например, лекарств, как отметил экономист.
Эксперт по банковском делу Сергей Борисов подчеркивает, что такая множественность курсов – это следствие действий НБУ, это его действия привели к множественности курсов. Сначала не очень правильное поведение, когда курс начал расти, потом административные меры, которые в какой-то степени могли сгладить резкий рост, затем жесткие административные меры и «телефонное право», которое уже не могло остановить этот процесс, и в результате − множественность курсов. Вводить сразу плавающий курс в стране, где идёт война, было ошибкой.
По словам Богдана Кушнирука, такая ситуация увеличивает негативные теневые факторы, которые формируют курс. Люди не могут купить валюту, обращаются на черный рынок. Деньги вымываются из банковского сектора.
Президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко считает, что в Украине возможен дефолт. Он приводит совершенно другие цифры, отмечая, что Украине нужно в 2015 году погасить внешние долги на 11 миллиардов долларов. При этом золотовалютных резервов у нас на сегодняшний день насчитывается всего 7,5 миллиарда. Но опять же, даже если дефолт и будет, он коснется только владельцев еврооблигаций Украины. Дефолт — это всегда потеря имиджа. После дефолта нерезиденты стараются в течение двух-трех лет в долг такой стране не давать. Это, по словам эксперта, может привести к ситуации, когда наши банки и компании не смогут привлекать кредиты за рубежом. Тогда ряд предприятий и финучреждений будут вынуждены сократить свой бизнес, сократить персонал и обороты.
Социолог, учредитель компании Research and Branding Group Евгений Копатько заявляет: «Коллеги говорят об инвестициях… У нас ни грамма инвестиций не было за 2014 год, наоборот, был отток. За счет чего страна будет выживать, содержать людей? Полтора года назад Украина была номер 10 в мире по производству стали, а сейчас множество предприятий находятся в зоне боевых действий, и дальнейшая их реальная судьба непредсказуема…».
Экономист Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь считает, что в краткосрочном периоде дефолт приведет к обострению кризиса. Но, эксперт оптимистично настроен: если смотреть на статистику, большинство стран объявляют дефолт в самом глубоком моменте своего экономического кризиса. И обычно после этого, через полгода-год, ситуация улучшается и начинается рост.
Эксперты «Реанимационного пакета реформ» предлагают следующим образом укротить украинскую банковскую систему:
- определить Круг полномочий НБУ в осуществлении монетарной и кредитной политики, предусматривающий четкое разграничение сфер ответственности в макроэкономической политике;
- расширить и привести в соответствие с современными, европейскими требованиями (стандартами) функционирования банковской сферы;
- обеспечить свободное обращение капитала с учетом этапов стабилизации экономики и внешней конъюнктуры;
- повысить эффективность процентной политики НБУ, укрепить связи между ставками по операциям НБУ и рыночным ставкам;
- создать Биржевой валютный спот-рынок (наличный рынок), что позволит увеличить ликвидность валютного рынка и сделает его более прозрачным;
- гарантировать публичность, гласность и открытость в работе НБУ, обеспечить свободный доступ общественности к результатам его деятельности.
- адаптировать и имплементировать европейские стандарты в работе банковской системы
- создать благоприятные условия для кредитования отечественного бизнеса.
Принятие этой Концепции, по мнению экспертов программы, позволит обеспечить независимый и профессиональный контроль за деятельностью НБУ, публичность и прозрачность монетарной и кредитной политики, повысить эффективность государственного управлением путем:
Эксперты группы уже добились от Верховной Рады принятия изменений в закон Украины «О Национальном банке Украины» относительно раскрытия информации о выдаче кредитов банкам от НБУ (рефинансирования), а также пролоббировали Закон о внесении изменений в Закон Украины «О финансовых услугах и государственном регулировании рынков финансовых услуг» относительно раскрытия информации (проект №1545).
Что касается выхода из кризиса, то эксперты считают, что сегодня Украина самостоятельно рассчитаться не может. Поэтому нужно искать пути выхода из сложившейся ситуации. Богдан Кушнирук видит три таких пути.
Первый: МВФ и другие партнеры предоставляют Украине помощь, которая даст нам возможность обслуживать долг. Но при этом они требуют провести реформы, позволяющие создать эффективное государство, способное в дальнейшем самостоятельно рассчитываться по обязательствам.
Второй вариант — технический дефолт. Украина может обратиться к кредиторам с просьбой реструктуризовать задолженность.
И, наконец, третий способ: можно пойти путем полного дефолта, обратившись к кредиторам с просьбой списать значительную часть задолженности. На взгляд экономиста, идти по второму или третьему пути нельзя, поскольку это позволит оставить все, как есть, и не проводить реформы. Такая политика только усугубит проблемы в экономике.
В таком случае единственный правильный путь — это реформы, которые дадут Украине возможность стать успешным и ответственным государством.
Ксения Селина
